Ağustos ayından bugüne, yani yaklaşık 4,5 aydır GYO sektöründe bir arza denk gelmemiştik. Zaten Ekim-Aralık aylarında arasında 2 aylık bir duraklama dönemi vardı. En son 21-23 Ağustos tarihlerinde Ahes GYO arzına tanık olmuştuk. 26 Aralık’taki yılın son SPK bülteninde 2 şirketin arzına onay verildi. Gayrimenkul sektörü ile halka arz takvimi 2025 yılı için resmen start aldı.

Şirketin borsadaki işlem kodu ise #EGEGY olarak belirlendi. Arz süreci bittikten sonra bu kodla göreceğiniz tüm işlem ve bilgiler Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş’ye ait olacaktır. Şimdi halka arz süreciyle ilgili bilinmesi gerekenleri aktaralım.

Arz Fiyatı

Hisselerin halka arz fiyatı 15 TL olarak açıklandı. %21,15 iskonto uygulandıktan sonra bu rakam belirlendi. Halka arz taleplerinizi bu fiyat üzerinden yapabileceksiniz.

Arz Büyüklüğü

Tam olarak 918 Milyon TL’lik bir arz izleyeceğiz. Bu da 1 Milyar TL altında kalan az sayıda GYO arzından biri olmasıyla dikkat çekiyor.

Halka Açıklık Oranı

Hisselerin halka açıklık oranı %30,60 olarak açıklanmış.

Başvuru Şekli

Gayrimenkul sektöründe varlık gösteren EGEGY arzına katılmak için dikkat etmeniz gereken bazı bilgiler vardır. Halka arz takvimi dahilindeki bu bilgilerin yer aldığı, tarih ve diğer sayısal bilgiler aşağıda verilmiştir:

• 6-8 Ocak 2025 (Pazartesi’den Çarşamba’ya) tarihleri arasında
• Halka Arz Talep Giriş menülerini kullanarak
• Nakit veya fon blokajlı yöntemlerden birini tercih ederek
• Minimum Talep sekmesine 1 yazarak
• Belirtilen günlerde sabah 9 ila akşam 16:30 arasında

Dağıtım Yöntemi ve Paylar

EGEGY hisseleri bireysele eşit yöntemiyle dağıtım yapılacak. Aynı yöntemle yapılan diğer arzlardan farklı olarak oransal bir dağıtım da eklenmiş. İzahnamede belirtilene göre 10.000 lot üstü başvurular oransal olarak değerlendirilecek. Bu da aslında kurumsal yatırımcıları ilgilendiriyor gibi görünüyor. İşte yatırımcı gruplarına ayrılan payların oran ve adetleri:

• %60’ı bireysel yatırımcılara (36 milyon 720 bin adet)
• %30’u yurt içi kurumsal başvurulara (18 milyon 300 bin adet)
• %10’u yüksek sayıda başvuru yapanlara (6 milyon 120 bin adet)

Kaç Lot Gelir?

Tahsisat grupları ve oranlar biraz karışık gelebilir. Özellikle halka arzlarda yeni olanlar için ne kadar başvuracağını kestirememenin zor olduğu bir gruplandırma paylaştık. Bu nedenle halka arz takvimi belli olan EGEGY için bireysel olarak ne kadar başvuru yapılacağıyla ilgili aşağıdaki tabloyu hazırladık. Sizin için ayrılan pay adedi 36 milyon 720 bin olup bunların adet fiyatı 15 TL’dir. Buna göre:

Katılımcı Sayısı	Kişi Başı Lot Adedi (TL Karşılığı)
200.000	183-184 adet (2745-2760 TL)
300.000	122-123 (1830-1845 TL)
400.000	91-92 adet (1365-1380 TL)
500.000	73-74 adet (1095-1110 TL)
700.000	52-53 adet (780-795 TL

Bireysele eşit dağıtılan son arz, aynı zamanda 2024’ün son arzı olan Armada Gıda’ydı. ARMGD halka arz sonuçları incelenince bireysel bazda 400 bin civarı katılım görülüyordu. Bu doğrultuda 90 adet  (1350 TL) dağıtım beklenebilir. GYO arzı olduğu için katılımın görece daha az olmasını, kişisel olarak bekliyorum. Bu nedenle de 180 adet (2700 TL) başvuru yapılırsa en yüksek adedin alınabileceğini düşünüyorum.

Katılım Endeksinde Var Mı?

Şirket katılım endeksinde yer almıyor. Yani İslami kaygılarınız varsa bu arza başvurmamanız gerektiği söylenebilir. Elbette bu görüş Diyanet’in açıklamaları doğrultusunda yazılmıştır.

Gelir Kullanım Alanları

Egeyapı halka arz sonucu elde edeceği geliri büyük oranda devam eden projelere ayırmış. Onaylı izahnameye göre arz gelirlerinin:

• %45’ini Modernyaka projesi için
• %40’ını Kekliktepe projesi için
• %10’unu diğer projeler için
• %5’in diğer şirket giderleri için

kullanılacağı belirtilmiş.

Arz Taahhütleri

2025 yılının ilk arzı olma özelliğini taşıyan EGEGY izahnamesinde bir takım taahhütlere de yerilvermiş. Bunlar ise şöyle verilebilir:

• Arz gelirinin brüt %20’si ile 21 günlük fiyat istikrarı planlaması
• İhraççı ve ortakların 1 yıl pay satışı yapmaması

Artık Egeyapı ile ilgili arz sürecine ilişkin bilgileri incelediyseniz başvuru kararınızı verebilirsiniz. Eğer başvuru yapmaya karar verdiyseniz 6-7-8 Ocak 2025 tarihlerini unutmayın. Halka arz takvimi süresince başvuruları 09:00-16:30 arasında yapmaya çalışın. Aslında saatler 8’den 17:30’a kadar çıkabiliyor, ancak her kurumda bu saatler kabul edilmeyebiliyor. Bu nedenle en uygun ve tüm kurumları kapsayan saat aralığı 9-16.30 olarak verilebilir.