Yıllardır beklenen onay geldi. Bundan yıllar önce Enda Enerji, SPK başvurusunu yapmış ancak şirketin yönetim kurulu değişmesiyle birlikte süreç geri plana itilmişti. Yeniden yapılan başvurunun ardından ise SPK Enda Enerji halka arz takvimi için onayını verdi.

Yaklaşık 1 yıldır enerji şirketlerine ait bir arz görmüyorduk. Bu sektördeki en son onay alan firma Enterra Enerji (ENTRA) olmuştu ve bu süreç 2024 Mart ayında gerçekleşmişti. 23.01.2025 tarihli 2025/4 sayılı SPK bülteni ile Enda Enerji’nin de aralarında olduğu 4 yeni şirketin arzına onay verilmiş oldu. Şirketin borsadaki kodu #ENDAE olarak belirlenirken diğer detaylar aşağıdaki gibi şekillendi.

Arz Fiyatı

Enda Enerji halka arz fiyatı uygulanan %22 iskonto sonrasında 17,44 TL olarak belirlendi.

Arz Büyüklüğü

Şirketin gerçekleştireceği arz ile 1 milyar 744 milyon TL gelir elde etmesi planlanıyor. Adet fiyatı 17,44 olan hisselerden 100 milyon adet başvurucular arasında paylaştırılacak.

Halka Açıklık Oranı

Halka arz onayı alan şirketin açıklık oranı ise %22,40 olarak açıklandı. Yani ortakların elinde halen daha %80’e yakın bir pay bulunacak.

Başvuru Şekli

Hisse almak isteyenler için Enda Enerji halka arz takvimi aşağıdaki gibi açıklandı:

• 5-7 Şubat 2025 tarihlerinde (Çarşamba’dan Cuma’ya kadar)
• 09:00 ila 16:30 saatlerinde
• Halka Arz Talep Giriş menüsünden
• Minimum adet = 1, Kesin talep adedi = almak istediğiniz en yüksek sayı kadar

Dağıtım Yöntemi ve Paylar

Aynı anda onay alan 4 şirketin dağıtım yöntemleri bakımından benzerlik gösterdiği göze çarpıyor. Öte yandan Enda Enerji bireysele eşit yöntemini kullananlar içinde bireysel yatırımcıya en yüksek payı ayıran şirket konumunda bulunuyor. Toplamda 100 milyon lotun:

• %80’i yurt içi bireysel yatırımcılara (80 milyon adet)
• %20’si yurt içi kurumsal yatırımcılara (20 milyon adet)

Kaç Lot Gelir?

Son arzlara baktığımızda başvuru sayılarında inanılmaz bir dalgalanma göze çarpıyor. Yılbaşından bu yana 200 bin ila 600 bin arasında katılımlara denk geldik. Bu yüzden de halka arz takvimi açıklanan ENDA enerji, sürprizlere açık bir sürece tanıklık edebilir. Lot fiyatının 17,44 TL ve bireysele dağıtılacak pay miktarının 80 milyon adet olduğunu hatırlayalım. Buna göre işte olası başvuru sayılarına göre düşecek lot miktarları:

Katılımcı Sayısı	Kişi Başı Lot Adedi (TL Karşılığı)
200 bin	400 lot (6.976 TL)
300 bin	266 lot (4.640 TL)
400 bin	200 lot (3.488 TL)
500 bin	160 lot (2.790 TL)
600 bin	133 lot (2.320 TL)

Bu arza öncekilerden biraz fazla katılım görebiliriz. Hem enerji sektörü olması hem de dağıtım yöntemi sebebiyle bu beklenti oluştu. 400 bin civarı katılım görebiliriz, bu durumda da (200 lot= 3.488 TL) pay düşmesini bekliyoruz. En yüksek lotu garantiye almak isteyenler ise 500 lot = 8720 TL talep girebilir.

Katılım Endeksinde Var Mı?

Açıklanan onaylı izahnameye göre Enda Enerji katılım endeksinde bulunmuyor.

Gelir Kullanım Alanları

Şirket, halka arz takvimi onayını alabilmek için sunduğu izahnamede edineceği gelirleri aşağıdaki şekilde değerlendireceğini kaydetti:

• %80-90’ını yatırım finansmanı
• %10-20’sini işletme sermayesi

Arz Taahhütleri

Son olarak Enda Enerji’nin halka arz sürecine ilişkin verdiği taahhütleri paylaşalım:

• 1 yıl süreyle ihraççılar ve ortaklar pay satışı yapmayacak
• 1 yıl süreyle bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapılmayacak
• Halka arzdan elde edilen gelirin brüt %20’si ile 15 günlük fiyat istikrarı için çalışma yapılacak