Kasım 2023’ten bu yana hiçbir madencilik firmasını SPK onaylarında görememiştik. Nihayet 23 Ocak 2025’teki SPK bülteninde Vişne Madencilik’in halka arz takvimi resmen onaylanarak başlatıldı. Böylece Tureks Turunç’tan bu yana ilk defa bir maden firmasının arzı gerçekleşiyor.

İşlem kodu #VSNMD olarak açıklanan hisselerin arz sürecine ilişkin detaylar aşağıdaki gibi ortaya çıktı.

Arz Fiyatı

VSNMD halka arz fiyatı 37,44 TL olacak. Sabit fiyat yöntemiyle satışlar gerçekleşecek. Hisseler de ilk işlem gününde bu rakam üzerinden değerlenecek.

Arz Büyüklüğü

TL bazında senenin en küçük arzlarından birine şahit oluyoruz. Vişne Madencilik’in arz büyüklüğü 898 milyon 560 bin TL oldu.

Halka Açıklık Oranı

Satılacak ek paylarla birlikte halka açıklık oranıysa yüzde 20,51 olarak paylaşıldı.

Başvuru Şekli

Hisse senedi bakiyesinin kabul edilmediği Vişne madencilik halka arz takvimi aşağıdaki şekilde ilerleyecek:

• 3-4-5 Şubat 2025 tarihlerinde
• Tüm banka, kurum vb. için ortak saatlerde (09-16:30)
• Halka Arz -> Talep Giriş menüsü
• Minimum adet = 1

Dağıtım Yöntemi ve Paylar

Usul olarak bireysele eşit yöntemi kullanılacak. Toplamda 24 milyon lotun dağıtılacağı arzda verilecek payların oranı şu şekilde:

• %39,75’i bireysel yatırımcılara (9 milyon 540 bin lot)
• %10’u yüksek başvuru sahiplerine (2 milyon 400 bin; yüksek başvuru 225 bin lot ve üstü)
• %0,25’i şirket çalışanlarına (60 bin lot)
• %25’i yurtiçi kurumsal (6 milyon lot)
• %25’i yurtdışı kurumsal (6 milyon lot)

Kaç Lot Gelir?

Dağıtılacak pay adetleri belli olduğuna göre halka arz takvimi için başvuracaklar, miktar hesaplamaya başladı bile. Adet fiyatı 37,44 TL olan hisselerden, bireysel yatırımcılara 9.540.000 adet ayrılmıştı. Buna göre:

Katılımcı Sayısı	Kişi Başı Lot Adedi (TL Karşılığı)
200 bin	48 adet (1798 TL)
300 bin	32 adet (1198 TL)
400 bin	24 adet (899 TL)
500 bin	19 adet (711 TL
600 bin	16 adet (600 TL)

şeklinde bir tablo ortaya çıkmaktadır. Katılımın 400 bin civarında beklendiği söylenebilir. Bu doğrultuda 25-30 adet (936-1.123 TL) başvuru uygun görünüyor. Garantici kesim ise 50 adet 1.872 TL) başvurarak mümkün olabilecek en fazla lotu alabilirler.

Katılım Endeksinde Var Mı?

Vişne Madencilik katılım endeksi şartlarını taşımıyor. Bir başka ifadeyle dinen uygun olan şirketlerden birisidir.

Gelir Kullanım Alanları

Aslında 4 kalem halinde verilen halka arz gelirleri kullanım alanları iki temel başlıkta toplayabiliriz. Vişne Madencilik, elde ettiği tüm gelirin:

• Yarısını Çelembi Fabrikası
• Diğer yarısını ise Narlı Fabrikası

için kullanacağını belirtmiştir.

Arz Taahhütleri

Artık halka arz takvimi için önemli ve gerekli görülen son bilgiyi de paylaşabiliriz. VSNMD sürece ilişkin birkaç taahhütte bulundu. Bunlar da şöyle sıralanabilir:

• Elde edilecek gelirin brüt olarak %10’u ile 15 günlük bir fiyat istikrarı planlanacak
• 1 yıl süreyle ortaklar pay satmayacak
• 1 yıl süreyle ihraççılar yine pay satışı yapmayacak