Yaklaşık 2 aylık bir aranın ardından halka arz takvimi enerji sektörüne dönüş yaptı. Konya merkezli olarak 10 yıl önce kurulan şirket, yenilenebilir enerjiye ilişkin farklı faaliyetler gösteriyor. 18 Aralık’ta SPK onayı verilen ARF Bio Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. adıyla bulunan firmanın çalışma alanları:

• Gübre
• Biyogaz
• Güneş Enerjisi Santralleri (GES)

olarak temel hatlarıyla sıralanabilir. Borsada #ARFYE koduna sahip olacak hissenin halka arzına ilişkin ihtiyaç duyacağınız bazı bilgileri yazının devamında okuyabilirsiniz.

Arz Fiyatı

ARF Bio Enerji halka arz fiyatı 19,50 TL.

Arz Büyüklüğü

2025 sonlarına yaklaşırken halka arz takvimi TL olarak daha büyük arzlarla devam ediyordu. ARFYE ise 900 Milyon TL büyüklüğü ile diğerlerinden ayrılıyor. Tanesi 19,50 TL olan hisselerden 47 milyon adet satacak olan şirket, bu arzın sonunda 916 Milyon 500 Bin TL karşılıksız gelir elde etmiş olacak.

Halka Açıklık Oranı

Halka arz edilecek payların, şirket hisselerine oranı %25,71.

Dağıtım Yöntemi ve Paylar

Uzun süredir devam eden BİREYSELE EŞİT dağıtım furyası yine devam ediyor. Açıklanan ve SPK tarafından onaylanan bilgilere göre 47 milyon adet hissenin;

• Yarısı bireysele (23 milyon 500bin)
• Diğer yarısı kurumsala (23 milyon 500bin)

ayrılmış durumda.

Talep Toplama

Şirket tarafından hazırlanan izahnameye SPK onayı verilmesiyle ARFYE halka arz takvimi netleşti. Buna göre;

• 25-26 Aralık 2025 tarihlerinde (Perşembe ve Cuma)
• Tüm kurum ve bankalar için ortak olan 09:00-16:30 saat aralığında
• Halka Arz Talep Girişi menüsünü kullanarak
• Minimum Talep: 1, Kesin Talep XXX girerek (XXX yerine almak istediğiniz en yüksek hisse adedi miktarını girebilirsiniz.)

Kaç Lot Gelir?

Tüm payların yarısı yurt içinden başvuracak olan bireysel yatırımcılara, yani sizlere ve bizlere ayrıldı. Yani 23 milyon 500 bin adet hisse, yapılacak başvuru sayısına bölünerek eşit şekilde dağıtılacak. En son açıklanan ZERGY halka arz sonuçlarına göre 350bin kişi katıldığı açıklanmıştı. Bundan önce PAHOL ve VAKFA arzlarında ise 650-700bin aralığında katılımlar görülmüştü. Bu sayılara göre hazırlanan örnek dağıtım tablosunu aşağıya görebilirsiniz. Hisselerin adet fiyatının 19,50 TL olduğunu hatırlayalım:

Katılımcı Sayısı	Kişi Başı Lot Adedi (TL Karşılığı)
300bin	78 lot (1.521 TL)
400bin	59 lot (1.150 TL)
500bin	47 lot (916 TL)
600bin	39 lot (760 TL)
700bin	33 lot (643 TL)

Zeray GYO halka arzı, sektöründen dolayı daha az katılım almış olabilir. Bununla birlikte Pasifik Holding ve Vakıf Faktoring arzlarının erken tavan bozmasının da katılımın azalmasında rolü olabilir. Tüm bunları değerlendirince, enerji sektöründe faaliyet gösteren ARF Bio Enerji için 600bin civarı katılım beklenebilir. Bu durumda 40-45 lot (780 TL-800TL) aralığında başvuru yeterli görünüyor.

Olası en az başvuruda en yüksek lotu almak isteyenler ise 80-100 adede, yani 1950 TL’ye kadar başvuru yapabilirler.

Katılım Endeksinde Var Mı?

ARF Bio Enerji şirketinin faaliyet alanı ve ekonomik dinamikleri katılım endeksi şartlarını taşıyor. Yani İslami açıdan uygun olduğu değerlendirilebilir..

Gelir Kullanım Alanları

ARF Bio Yenilebilir Enerji Üretim A.Ş. halka arz takvimi tamamlandığında elde edeceği geliri 900 milyon TL gelirin;

• %20 ila 25’i ile sera yatırımı finansmanının karşılanması
• %20 ila 25’inin hammadde temini ve sermaye ihtiyacının karşılanması
• %20 ila 25’i ile borçların ödenmesi
• %15 ila 20’si ile Mikro Alg yatırımına finansman sağlanması
• Kalan %10 ila 15’inin de Güneş Enerji Santrali yatırımlarında değerlendirilmesi

şeklinde kullanacağı açıklandı.

Arz Taahhütleri

Onaylı izahname incelendiğinde ARF Bio Enerji’nin halka arz sürecinde verdiği, hemen her şirkette olan bir taahhüde rastlıyoruz: İhraççı ve ortaklar 12 ay süreyle arz fiyatının altında pay satışı yapmayacak.